一家具有百年历史的银行，怎么会只卖一英镑？
巴林银行，这是英国历史最悠久的银行之一，与英国王室有着深厚的联系。
正是依靠巴林银行提供的资金支持，英国才能在拿破仑战争中获胜。同时，美国在购买路易斯安那州以及开挖巴拿马运河的资金也是向巴林银行借贷的。
由于巴林银行在历史上的显著贡献，掌管银行的巴林家族被英国王室连续授予了五个世袭贵族称号，这在英国历史上是前所未有的荣誉。
然而，这样一个大家族掌控的银行，却因为一个“魔鬼交易员”的一次操作而轰然倒塌。
年2月，巴林银行因为巨额亏损达到8.6亿英镑而宣告破产，这家拥有年历史的银行以象征性的1英镑价格被荷兰国际集团收购。
今天我们来讲讲这位魔鬼交易员如何使一家百年老店赔光家底的故事。
平凡逆袭
故事的主人公叫尼克·利森，与巴林家族的五个世袭爵位相比，他的出身显得非常普通。
尼克家境贫寒，未曾接受过大学教育，18岁就开始工作赚钱养家。
一般来说，金融行业非常看重学历背景，尼克在这个行业中难以出人头地，但他却在20岁时进入了摩根士丹利。
在国内金融圈中，有摩根士丹利或高盛等公司的工作经历，无疑是一份非常高级的履历。
但尼克并不喜欢他在大摩的工作。
金融机构中的岗位分为前台和后台，前台岗位如交易员，负责做出交易决策，比如买入哪些股票、购买多少数量。
后台则是清算岗位，根据交易员的指令执行资金和股票的转移。
尼克从事的是期权期货的清算工作，这种工作在行业中地位较低，看着交易员们每日调动巨额资金，轻松赚取数百万的利润，他心生羡慕。
作为一个志向远大的青年，他决定向着行业顶端迈进，成为一名交易员。
巴林银行的伦敦总行很快便注意到了尼克，给了他一个机会，尼克因此进入了巴林银行。
为了尽快立功，尼克请求调派到条件最艰苦的印尼雅加达工作。
那时雅加达的办事处刚刚成立，甚至连正式的办公室都未租赁，所有工作都在酒店房间中进行。
由于印尼金融市场的混乱，巴林银行在当地的投资损失了近一亿英镑，废弃的票据和证券堆满了地下室，无人整理。
尼克的职业背景是做清算的，擅长处理各种单据。
他很快就整顿了这一混乱局面，通过严格的催收和资产转卖，在半年多的时间里，他几乎收回了巴林银行在印尼的全部亏损。
尼克的出色表现让巴林银行高层认为他是一个难得的人才，尤其是在期权期货领域表现出色，值得培养。
年底，当巴林银行在新加坡成立分行时，年仅24岁的尼克·利森被任命为该分行的期权期货业务总经理。
新加坡是亚洲第一个设立金融期货交易所的地方，尼克终于可以在这里大展拳脚了。
在他后来的自传中，尼克描述说，他在新加坡的任职经历给他带来了前所未有的兴奋感，就像是被闪电击中的铜导体，总之就是非常激动。
账户
当尼克升任新加坡业务总经理时，恰逢日本经济泡沫的破裂，大量资本开始做空日本股市。
为了稳定市场并限制外资的冲击，日本交易所不断提高期货交易的保证金要求。
由于日经指数期货在日本和新加坡均可交易，当日本提高保证金后，做空资本就转移到了新加坡。
这使得巴林银行新加坡分行的业务量急剧增加，日交易量从原来的次猛增至次。
由于新加坡分行刚组建，员工都是新手，业务量的激增自然导致了更多的错误发生。
尼克每天都需要向总行报告各种大大小小的错误，这让总行的账务工作压力山大。
清算部的负责人乔丹·鲍塞无法忍受这种状况，他与尼克进行了一次电话沟通，决定为新加坡分行开设一个专门处理错误的账户，以后大错还需上报，小错则记录在这个新账户中，由尼克自行处理。
这个新开设的账户，就是后来臭名昭著的账户，从它设立的那一刻起，巴林银行的破产倒计时就开始了。
尽管总行后来认识到这个账户存在安全隐患，他们只是口头通知新加坡分行停止使用该账户，却没有正式将其注销。
就这样，那个将导致巴林银行崩溃的账户，一直存在于尼克的电脑中。
魔鬼登场
当时尼克手下有一个名叫乔治的交易员，这个人经历了离婚后便开始沉溺于酒精，结果在一次操作中，将客户的卖出份合同的指令错误执行为买入份，这一失误直接造成了万英镑的损失。
这样巨大的亏损，
如果上报总行，整个新加坡分行可能会受到严重影响，尼克的职业生涯也将就此结束。
面对这种局面，尼克想到了那个已经被停用的账号。
只要将亏损隐藏在这个账户中，不上报，然后在月底总行进行账目检查前，将亏损弥补回来，那么这次错误就可以得到解决。
为了自己的职业前途，尼克激活了心中的魔鬼。
巴林银行在期货市场采用的是套利策略，即在东京做空，在新加坡做多，通过买卖操作赚取差价，而不承担股市波动的风险。
但由于套利机会有限，利润较低，尼克无法仅凭此策略弥补万英镑的巨额亏损。
那么，在月底之前怎样才能赚到万英镑呢？
众所周知，不论是卖出看涨期权还是看跌期权，都可以立即获得一笔期权费。
为了填补财务漏洞，大胆的尼克同时卖出了日经的看跌期权和看涨期权。
这种交易策略在专业术语中称为跨式期权策略，这是众多期权组合策略之一，对此感兴趣的读者可以进一步了解。
在这种策略下，如果股市保持平稳，不出现大幅波动，那么期权费就相当于无偿获得；但如果股市出现剧烈波动，无论是向上还是向下，尼克的亏损都将十分严重。
从年下半年开始，经历了两年多的急跌后，日经指数终于稳定下来，尼克的运气非常好，跨式期权策略非常适合当时的日本股市状况。
通过卖出期权，尼克不仅弥补了亏损，还赚得了一大笔钱。
在年和年这两年间，新加坡分行为巴林银行贡献了全年盈利的10%，尼克不仅获得了丰厚的年终奖金，还成为了整个银行最为出色的盈利明星。
尼克尝到了成功的甜头，随之而来的是他越来越大的胆量。但依靠运气赚来的财富，最终还是会因为实力不足而付出代价。
到了年，尼克的好运似乎耗尽了，他在新加坡市场成为了众矢之的，无论买入还是卖出，市场总是与他背道而驰，他在那一年竟然亏损了2.08亿英镑。
需要注意的是，巴林银行的总股本也仅为4亿英镑，亏损这么多，靠卖期权来补偿亏空已经变得不可能。
为了应对总行的审计，尼克开始伪造票据，他首先伪造了一张花旗银行的万英镑存单，随后又伪造了一张经纪商SLK的77.87亿日元的应收票据。
这里需要强调的是，魔鬼交易员之所以能在巴林银行出现，主要是因为巴林银行存在管理上的严重漏洞。
尼克同时控制了前台和后台的操作，这为他隐瞒亏损和伪造账目提供了可能。
此外，巴林银行的审计工作也非常不到位，尼克的假账从头到尾都没有被仔细检查过。
理论上，总行的审计只需联系花旗银行或SLK进行核实，尼克的谎言就会立刻被揭穿，
但由于尼克一直表现出色，加上没有人预料到他会如此大胆，因此伪造的票据一直未被发现。就这样，尼克平安无事地度过了一年。
年，尼克隐藏了超过两亿英镑的亏损，更离谱的是，他还虚报了万英镑的盈利。
总行的管理层对此感到非常满意，但他们未曾想到，仅仅两个月后，这家拥有百年历史的老字号就要宣告破产。
孤注一掷
超过2亿英镑的亏损如同一个持续滴答作响的定时炸弹，对尼克来说，留给他的机会寥寥无几，他只能孤注一掷。
尼克对日本股市持乐观态度，他认为日本股市被过度做空，迟早会出现大幅反弹。
为了筹集足够的保证金，押注日经指数上涨，尼克开始编造借口，从总行诈骗资金。
他先是谎称中东的土豪因为时差问题需要提前垫付保证金，随后又以套利业务利润过低为由，声称需要增加交易量。
总之，他编出了各种理由，前前后后从银行里骗取了近12亿美元。
年伊始，尼克将所有这些资金全部投入日经期货，押注日本股市的上涨。
然而不幸的是，就在尼克投资后不久，日本神户发生了7.2级的重大地震。
从日经的走势图上可以看到，地震发生后的最初几天，东京股市只是略微下跌，建筑等相关行业甚至出现了上涨。
如果尼克此时能够收手，平掉他的仓位，巴林银行或许还有救。
但尼克却固执地看好日本股市，他认为地震对日本经济的影响有限，只要他购买的足够多，日本股市一定能被拉升。
尼克不仅没有平仓，他甚至开始挪用客户的保证金，继续加码投资。
我们来看看尼克当时的仓位有多重。
他手中的期权期货的市值总计近亿美元。
其中，期货多头合约在整个市场3月份的合约占了49%，6月份的合约占了24%。
可以说，尼克几乎把巴林银行变成了日本股市最大的多头。
由于神户是日本重要的工业
区，其制造业的产值占全日本的13%，钢铁产量占了24%。地震造成的停水断电和交通瘫痪，对日本经济造成了巨大冲击。
市场并没有如尼克预期的那样出现反转，在震荡了十天后，股指开始大幅下跌。
1月27日，日本股市暴跌10%，这是日经在大地震后的表现，可以看到股指一直下跌到了当年的7月4日。
市场给了尼克一个惨痛的教训，他的账户亏损高达8.3亿英镑，这种规模的亏损即使再多几个账户也无济于事。
尼克匆忙留下一张写着“I’mSorry”的便条后逃离了现场。
在大地震发生后的40天，曾辉煌年、在全球掌控超过亿英镑资产的巴林银行宣告倒闭。
尼克闯下这么大的祸，逃是逃不掉的，他很快在德国被捕，并在新加坡服了6年刑。
年，出狱后的尼克接受采访时表示：
“如果没有年的日本大地震，我现在应该还在银行做高管，每天做出重大的投资决策。但巴林银行因为管理上的漏洞太多，即使没有我，迟早也会破产。”
看了这次采访，我认为尼克确实有些不同寻常的地方。
除了尼克，金融市场上的魔鬼交易员还有很多。
年，法兴银行的交易员科威尔通过做多欧洲股市，一次性亏损了71.6亿美元，这个数字是尼克亏损的近10倍，尽管如此，法兴银行并未破产，后来被成功救助。
年，瑞银的交易员阿博多利一次性亏掉了20亿美元，相比之下，尼克的亏损并不算大。
看到这里，不要忘记点赞和